股票怎么开通杠杆APP下载景气度回升叠加新需求扩容多家硅化工龙头上半年业绩大幅预喜

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　　有机硅DMC最近一年价格走势图

　　今年上半年，国内有机硅行业景气度回升，产品量价同步上行，叠加新兴需求持续扩容，带动行业盈利水平大幅修复。近期，多家A股硅化工企业披露半年度业绩预告，普遍预计净利润同比实现大幅增长。

　　申万宏源证券近期在研报中表示，目前我国有机硅（折算为DMC，即二甲基硅氧烷混合环体，是有机硅产业链核心中间品）产能占全球比重接近80%，行业协同挺价意愿强烈，供给端严格执行自律调控，叠加“反内卷”催化成本端支撑强劲，行业有望走出周期底部，向上弹性较大。

　　产品量价齐升

　　龙头企业业绩大幅预喜

　　有机硅作为一种高性能材料，广泛应用于建筑、光伏、新能源汽车、电子、医疗等多个领域，被誉为“工业味精”，其价格走势与行业景气度直接挂钩。去年四季度以来，国内有机硅价格呈现触底反弹、阶梯式上涨后高位微调走势。据百川盈孚市场监测，今年初，有机硅DMC价格自低位持续回升，6月末国内均价约为1.4万元/吨，同比涨幅超过20%。从行业毛利润情况看，去年前三季度有机硅DMC行业基本为亏损状态，自四季度以来，行业毛利润处于上升趋势。今年上半年，行业毛利润基本处于1000元/吨至2000元/吨之间。

　　得益于有机硅行业景气度回升，东岳硅材、新安股份、三友化工等行业头部企业今年以来盈利能力同步大幅提升。

　　其中，有机硅龙头东岳硅材业绩同比大幅预喜。公司披露的业绩预告显示，预计上半年归母净利润为4.24亿元至4.44亿元，同比增长904.88%至952.28%。根据公司一季度业绩推算，公司二季度单季归母净利润为2.3亿元至2.5亿元，同比增长达4179.29%至4551.40%，环比增长18.56%至28.87%。

　　公开资料显示，东岳硅材拥有60万吨/年单体产能及完整一体化生产线，是国内有机硅行业生产规模最大的企业之一。公司拥有从硅粉加工到有机硅单体、中间体，再到下游硅橡胶、硅油、硅树脂、气相白炭黑等系列深加工产品的全产业链一体化生产能力。对于业绩增长的主要原因，公司表示，上半年，受市场环境及行业供需格局改善影响，有机硅行业主要产品价格上涨，同时，公司主要原材料工业硅采购价格同比下降，产品单位生产成本下降，毛利率提升。

　　新安股份预计上半年归母净利润为2.4亿元至2.6亿元，同比增幅为247.46%至276.41%。公司表示，受益于宏观经济逐步复苏及行业供需格局改善，公司主导产品市场售价稳步提升，显著增厚经营利润。公司拥有50万吨/年有机硅单体产能，采用“草甘膦+有机硅”双主业协同模式，80%的有机硅单体用于自产下游高附加值产品，终端转化率超过45%。

　　三友化工预计上半年归母净利润为1.68亿元，同比增长129%。根据公告，今年前6个月，有机硅、化纤板块成为公司业绩增长的核心引擎。

　　高纯四氯化硅龙头企业三孚股份预计今年前6个月归母净利润为1.12亿元至1.24亿元，同比增幅为191.22%至222.43%。公司表示，依托循环一体化模式及产能释放，硅烷偶联剂等产品盈利水平同步提高。公司今年5月在接待机构投资者调研时表示，自去年第四季度开始，高纯四氯化硅销量有上升趋势，产能利用率有所提高，基本满负荷运行。

　　新需求牵引产业升级

　　相关公司加速布局硅基新材料

　　记者注意到，近两年，有机硅行业需求结构持续迭代，建筑等传统行业需求缩减，新兴产业赛道需求逐步释放。其中，AI算力、新能源、高端制造等高景气领域持续释放增量需求，这倒逼行业发展转型升级，硅化工龙头纷纷布局高端硅基新材料。

　　以今年以来广受关注的光纤预制棒原料四氯化硅为例，据CRU Group以及部分券商研报预测，受AI算力中心及无人机等需求拉动，预计今年全球光纤产能将达7.2亿至7.5亿公里，2027年将达8亿至9亿公里。对应高纯四氯化硅需求旺盛，预计今年缺口3.5万至4万吨，2027年缺口5万到6万吨。据了解，除三孚股份外，新安股份、宏柏新材等硅化工企业在高纯四氯化硅产品上也已有布局。

　　“公司规划建设2万吨/年高纯四氯化硅产能，性能对标9N级，单吨成本具备市场竞争力，按照目前9N级市场价格测算，该项目达产后总体毛利率较好，能为公司贡献相应经营业绩。公司目前正在加紧编制相关政府审批的可研及环评、安评、能评等报告，力争在今年下半年全面开工建设，2027年实现投产运行。”宏柏新材相关负责人在接待机构投资者调研时表示。

　　今年5月，新安股份在投资者现场接待日活动中表示，在前沿布局方面，2025年，公司高纯聚硅氧烷顺利投产，成立有机硅皮革、安全气囊涂层等子公司，实现算力冷却液、机器人皮肤、半导体封装、高压电力硅橡胶等前沿材料商业化应用，获得GJB9001C等体系认证，具备进入航空航天、特种装备供应链资格，多家终端子公司获评省级专精特新企业。2025年，公司有机硅终端业务板块收入超过20亿元，利润总额超过3亿元，整体毛利率达到22.25%。

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